[009]全球股票型ETF簡介

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為何選擇全球分散投資？

全球分散投資是一種能分散投資風險、提升投資組合穩定性的策略，主要通過在全球市場中分配資產來減少單一市場或地區的風險，並增加獲取多元回報的機會。當前全球經濟互聯程度日益增強，各國市場間的表現常有顯著差異，因此全球佈局成為實現穩健投資的重要方式。

1. 單一市場的局限性

依賴單一國家的市場來進行投資，無論是股票、債券或房地產，可能面臨經濟增長放緩、政治不穩定、匯率波動等風險。例如，若投資者將所有資產集中在本國市場，一旦本國經濟衰退或出現金融危機，整個投資組合可能遭受重大損失。因此，全球佈局有助於減少單一國家風險的影響，降低系統性風險對投資組合的打擊。

2. 全球市場的機會

世界各國的經濟發展階段、政策環境與產業結構各不相同，某些國家在某些時期可能呈現出特別強勁的增長勢頭。透過全球佈局，投資者可以捕捉到不同市場的發展機遇。例如，成熟市場（如美國、歐洲）的穩定增長能提供穩定回報，而新興市場（如中國、印度）的高增長潛力則能為投資者帶來更高的回報空間。

3. 分散風險、提升穩定性

全球佈局可以有效分散投資風險，因為不同國家與地區的經濟周期和市場波動往往不完全同步。當某一地區的市場出現下跌時，其他地區的市場可能保持穩定甚至上漲，這樣可以減少整體投資組合的波動性，提升組合的風險調整後回報。這種分散風險的效應在經濟不確定性高的環境中尤為重要。

全球股票配置的兩個常見策略

1. 使用覆蓋全球市場的綜合性ETF

例如 Vanguard全世界股票ETF (VT)，VT 追蹤FTSE Global All Cap指數，能用一支ETF投資全世界股票，VT截至2024/11/30之數據概覽如下：

  • 成立時間：2008/6/24
  • 投資區域：全球
  • ETF規模：550億美元
  • 總管理費：0.07%
  • 追蹤指數：FTSE Global All Cap Index
  • 持有股票數：9796支
  • 投資地區分佈：北美洲（67.6%）、歐洲（13.5%）、新興市場（9.5%）、太平洋（9.2%）、中東（0.2%）
資料來源:  Vanguard官網

  • 前五大投資市場：美國（64.9%）、日本（5.5%）、英國（3.4%）、加拿大（2.8%）、中國（2.8%）
資料來源:  Vanguard官網

投資一檔 VT 即可買下全世界的近一萬支股票，涵蓋成熟市場和新興市場，無需自行分配資金到多檔 ETF 中，降低操作的複雜性，這種簡單直接的方式非常適合那些希望節省時間與精力的投資者。

2. 使用多檔ETF自行組合全球配置

對於更靈活的投資者，以下四檔ETF可用來構建全球分散投資組合，四檔ETF截至2024/11/30之數據概覽如下：

  • VTI：Vanguard 美國整體股市ETF
    • 成立時間：2001/5/24
    • 投資區域：美國
    • ETF規模：1.8萬億美元
    • 總管理費：0.03%
    • 追蹤指數：CRSP US Total Market Index
    • 持有股票數：3624支
    • 前五大持股行業：科技（33.1%）、消費品（14.7%）、工業（13.1%）、金融（11.9%）、健康護理（10.5%）
  • VGK：Vanguard FTSE歐洲ETF
    • 成立時間：2005/3/4
    • 投資區域：歐洲市場（德國、英國、法國等）
    • ETF規模：233億美元
    • 總管理費：0.09%
    • 追蹤指數：FTSE Developed Europe All Cap Index
    • 持有股票數：1263支
    • 前五大持股市場：英國（25.1%）、法國（15.3%）、瑞士（14.3%）、德國（13.4%）、荷蘭（6.3%）
  • VPL：Vanguard FTSE太平洋ETF
    • 成立時間：2005/3/4
    • 投資區域：亞太市場（日本、澳大利亞、韓國等）
    • ETF規模：101億美元
    • 總管理費：0.08%
    • 追蹤指數：FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index
    • 持有股票數：2409支
    • 前五大持股市場：日本（60.3%）、澳大利亞（19.6%）、韓國（11%）、香港（4.9%）、新加坡（3.4%）
  • VWO：Vanguard FTSE新興市場ETF
    • 成立時間：2005/3/4
    • 投資區域：新興市場（中國、印度、台灣等）
    • ETF規模：1108億美元
    • 總管理費：0.08%
    • 追蹤指數：FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index
    • 持有股票數：5887支
    • 前五大持股市場：中國（29%）、印度（23.6%）、台灣（20.6%）、巴西（4.4%）、沙烏地阿拉伯（4.1%）

使用多檔ETF自行組合全球配置的策略，提供了更高的靈活性，讓投資者能根據自身的風險承受能力與市場觀點，選擇市值比重配置、等比例配置或自由分配等方式，實現彈性化的全球分散投資組合。

結論

1.參考VWO與VT數據，台股市場佔新興市場的20.6%，而新興市場僅佔全球股市市值的9.5%。由此計算，台股市場佔全球股市市值僅約2%（20.6% × 9.5%）。換句話說，若僅投資台灣股市，實際上僅關注全球2%的市場，分散效果有限。此外，台灣股市還面臨地緣政治的不確定性，進一步增加投資風險。因此，除投資台股外，也建議將部分資金投入如VT這類全球性ETF，以降低台股波動對投資組合的影響。

2.全球分散投資是指投資者在不同國家和市場中進行資產配置，從而分散風險並獲取全球經濟增長的潛在回報。無論是選擇單一覆蓋全球市場的ETF，還是自行組合多檔ETF進行靈活配置，透過全球佈局，投資者可以避免單一市場波動的影響，達到穩定的長期收益。後續文章中，我們將進一步探討這些ETF的收益與風險表現，為投資決策提供更多實用參考數據。

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