[010]全球股票型ETF績效分析

全球股票型ETF收益與風險績效評估

本文針對[009]文章中Vanguard發行的五檔全球股票型ETF+元大台灣50(0050)共六檔ETF做收益與風險績效評估，因各檔ETF成立時間不同，故取最晚成立的 Vanguard全世界股票ETF(VT)為基準，以VT成立次月第一個交易日2008/7/1至2024/12/31共16.5年為績效比較區間，並假設於每年ETF除息當日即將股息再投入。股價走勢圖與最大回撤圖如下。

績效數據結果整理如下，各項績效最優者以黃底表示之，次優者以藍底表示之。

六檔ETF綜合比較

以下是針對相關指標的表現比較，總結關鍵亮點：

1. 2008/7/1至2024/12/31共16.5年之長期報酬與風險綜合比較

1. 報酬表現：
   • 總回報和CAGR最高的是 VTI（美國），其次為 0050（台灣），第三為 VT（全球）。
   • 新興市場ETF (VWO) 的總回報和CAGR最低，顯示風險較高但回報有限。
2. 風險與波動：
   • VTI 的夏普比率和索提諾比率均領先，顯示美國市場在風險調整後的回報最佳。
   • VWO的日波動性高達 27.02%（年化），且最大回撤 -59.13%，顯示新興市場高風險與高波動性特徵，並在全球市場低迷時資金損失風險最大。
3. 綜合收益風險比：
   • VTI 和 0050 在多項風險調整後收益指標上領先，收益風險綜合指標最佳，VT則排名第三。

2. 近期1/3/5年之年化報酬比較

1. 台灣50 ETF (0050) 近1/3/5年的報酬表現最佳，優於所有區域市場ETF，2024年在台積電大漲的加持下回報高達 48.64%，顯示其近期的增長潛力。
2. 區域市場部分，美國市場 (VTI)在長期(16.5年)與近期(1/3/5年)表現穩定且領先於其他區域市場，顯示其長期投資價值。
3. 歐洲 (VGK)、亞太 (VPL)、新興市場 (VWO) 在短期報酬上較為疲弱，VPL與VWO近3年報酬甚至出現負增長。

結論

六檔ETF綜合結論如下

• 本地投資偏好投資者選擇：
  • 元大台灣50 ETF (0050)，短期回報領先，適合對波動性容忍度較高、具有本地投資偏好的投資者。
• 穩健型投資者選擇：
  • Vanguard 美國綜合股票 ETF (VTI)，總回報、CAGR 及風險調整後表現均優異，是長期穩健增值的理想選擇。
• 全球分散布局首選：
  • Vanguard 全世界股票 ETF (VT)，近1年(2024年)年化報酬率為16.49%，2008/7/1至2024/12/31共16.5年之CAGR則為 7.73%，多項指標在六檔ETF中排名第三，在風險可控的情況下用一檔ETF提供全球股市投資機會，適合追求全球資產配置的投資者。
• 高波動市場的潛力：
  • Vanguard FTSE 新興市場 ETF (VWO)，雖短期表現不佳，但新興市場的高成長性或在未來具潛在機會，適合承受高風險的投資者小比例配置。
• 歐洲與亞太市場 ETF：
  • VGK 和 VPL，歐洲與亞太成熟市場 ETF回報穩定性較弱，適合作為全球布局中的輔助性配置工具。